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短债基金跟普通债券基金到底有啥区别?

时间:2019-09-09 10:11来源:ca8 作者:ca88 点击:
短债基金跟普通债券基金到底有啥区别?

  普通的债基,也叫中长期纯债基金,它在投资品种上没有限制任何的期限。

  中短债基金则在投资期限和投资品种的剩余期限上有所选择,主要投资久期在三年内的债券品种。投资久期在一年内债券品种的就叫短债基金。

  具体来说:

  普通债券基金可以选择久期很短的投资品种,比如货币市场的产品,也可以把这个期限拉长,比如说7年、10年、甚至是30年的国债,都可以去配置和交易。

  由于久期的不同,会使得普通债券基金产品收益的波动、稳定性产生较大差异。比如在债券牛市的时候,就会出现忽然间某一天或者某个星期的涨幅很大的情况。

  但由于市场是波动的,有涨也有跌,在跌的时候有可能它的跌幅也会比较大,这就要求投资者的心脏要比较强大。

  而中短债基金由于主要投资久期在三年内的债券品种,短债基金主要投资久期在一年内的债券品种,它们的净值(收益)波动相对于普通债券基金会比较小,比较稳健。

  TIPS:啥是债券久期

  简单来说,久期表示了债券或债券组合的平均还款期限,它是每次支付现金所用时间的加权平均值,权重为每次支付的现金流的现值占现金流现值总和的比率。

  久期越短,债券对利率的敏感性越低,风险越低;反之,久期越长,债券对利率的敏感性越高,风险越高。

  除此之外,对于中短债基是否合适定投,黄海峰先生也分享了自己的观点:

  我觉得是合适的。因为中短债基金作为净值型产品,和其他类别的公募型产品一样,有牛市也有熊市,在行情好也就是牛市的时候,当然可能收益是比较高的,在熊市的时候,收益可能还不如货币基金,或者和货币基金差不多。

  在这种情况下,如果有定投的方式,其实是平摊了投资成本,没有过度地去追求一定要在某个时点投资,省掉了择时的烦恼,因为择时是比较痛苦的一件事情,你要去做一个很大的判断和思考下一个比较大的筹码。

  如果是用定投的方式的话,每个月都投一点,实际上把投资成本平摊了,也不用考虑哪个时间点比较合适。

  长期来看的话,我们看到中短债基金整个累计净值的走势其实是一直稳步往上走的,然后它的回撤又相对可控,对稳健型的投资者,我认为定投中短债基金也是一个不错的选择。

(责任编辑:admin)
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